关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知
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关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知
中国证券监督管理委员会
关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知
（证监发行字［2004］162号）
各首次公开发行股票的公司、证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者及合格境外机构投资者（QFII）：
为保护投资者合法权益，加强市场约束，完善股票发行价格形成机制，现将首次公开发行股票试行询价制度的若干问题通知如下：
一、首次公开发行股票的公司（以下简称发行人）及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。
本通知所称询价对象是指符合中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者和合格境外机构投资者（QFII），以及其他经中国证监会认可的机构投资者。
二、发行人及其保荐机构公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算。
提供盈利预测的发行人还应补充披露基于盈利预测的发行市盈率。每股收益按发行当年经会计师事务所审核的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润预测数除以发行后总股本计算。
发行人还可同时披露市净率等反映发行人所在行业特点的发行价格指标。
三、发行申请经中国证监会核准后，发行人应公告招股意向书，开始进行推介和询价。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区间，通过累计投标询价确定发行价格。
前述招股意向书除不含发行价格、筹资金额以外，其内容与格式应与招股说明书一致，并与招股说明书具有同等法律效力。发行人及其保荐机构应对招股意向书的真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报告，研究报告应按本通知的规定制作。
四、发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间及相应的市盈率区间。
询价对象应在综合研究发行人内在投资价值和市场状况的基础上独立报价，并将报价依据和报价结果同时提交给保荐机构。初步询价和报价均应以书面形式进行。
公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。
五、发行价格区间确定后，发行人及其保荐机构应在发行价格区间内向询价对象进行累计投标询价，并应根据累计投标询价结果确定发行价格。符合本通知规定的所有询价对象均可参与累计投标询价。
发行价格区间、发行价格及相应的发行市盈率确定后，发行人及其保荐机构应将其分别报中国证监会备案并公告；发行价格确定依据应同时备案及公告。
六、发行人及其保荐机构应向参与累计投标询价的询价对象配售股票：公开发行数量在4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的20%；公开发行数量在4亿股以上（含4亿股）的，配售数量应不超过本次发行总量的50%。
经中国证监会同意，发行人及其保荐机构可以根据市场情况对上述比例进行调整。
七、累计投标询价完成后，发行价格以上的有效申购总量大于拟向询价对象配售的股份数量时，发行人及其保荐机构应对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。配售比例为拟向询价对象配售的股份数量除以发行价格以上的有效申购总量。有效申购的标准应在发行公告中明确规定。
保荐机构应对询价对象的资格进行核查和确认，对不符合本通知及其他相关规定的投资者，不得配售股票。
八、累计投标询价及配售完成后，发行人及其保荐机构应刊登配售结果公告。配售结果公告至少应包括以下内容：
（一）累计投标询价情况，包括：所有询价对象在不同价位的有效申购数量,不同价位以上的累计有效申购数量及其对应的超额认购倍数，申购总量和冻结资金总额；
（二）发行价格以上的有效申购获得配售的比例及超额认购倍数；
（三）获得配售的询价对象名单、获配数量和退款金额。
九、累计投标询价完成后，发行人及其保荐机构应将其余股票以相同价格按照发行公告规定的原则和程序向社会公众投资者公开发行。
十、询价对象应以其指定的自营账户或管理的投资产品账户分别独立参与累计投标询价和配售，并遵守账户管理的相关规定。单一指定证券账户的累计申购上限不得超过拟向询价对象配售的股份总量。
询价对象参与累计投标询价和配售应全额缴付申购资金，申购资金冻结期间产生的利息归询价对象所有。
十一、询价对象应承诺将参与累计投标询价获配的股票锁定3个月以上，锁定期自向社会公众投资者公开发行的股票上市之日起计算。
发行人股票挂牌上市的证券交易所及证券登记结算机构应对配售股份的锁定作出相应安排。
十二、保荐机构负责组织推介、询价和配售工作。保荐机构应聘请具有证券从业资格的会计师事务所对申购冻结资金进行验资，并出具验资报告；同时还应聘请律师事务所对询价和配售过程，包括但不限于配售对象、配售方式是否符合法律法规及本通知的规定等进行见证，并出具专项法律意见书。
十三、参与询价配售工作的保荐机构、会计师事务所、律师事务所及其相关工作人员应遵守法律法规和本通知的规定，诚实守信，勤勉尽责。询价对象的报价和申购行为应当遵循诚实信用原则，并遵守法律法规、基金合同或公司章程等的规定。
十四、承销协议和承销团协议可以在发行价格确定后签订，并报中国证监会备案。
股票发行结束后，发行人及其保荐机构应将推介、询价和配售等发行情况及其他中介机构意见报中国证监会备案。
十五、保荐机构制作的投资价值研究报告应对影响发行价格的因素进行全面、客观地分析，报告中所引用的资料必须真实、准确并注明来源。研究报告应至少包括以下内容：
（一）发行人的行业分类、在行业中的地位及其对定价的影响；
（二）发行人同行业上市公司股票的二级市场表现及市场整体走势对定价的影响；
（三）发行人经营状况和发展潜力对定价的影响；
（四）发行人盈利能力和财务状况对定价的影响；
（五）发行人募集资金投资项目对股票定价的影响；
（六）对发行人股票上市后二级市场交易价格区间的预测；
（七）其它对发行人股票定价有重要影响的因素。
十六、中国证监会依法对保荐机构、其他中介机构以及询价对象的行为进行监管。对违反相关法律法规和规章的保荐机构、其他中介机构、询价对象及其相关责任人员，将依法采取监管措施，进行行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任：
（一）对保荐机构承销未经核准擅自发行的股票，或提前泄漏股票发行信息的，将依据《证券法》第176条、第183条的规定进行处罚；
（二）对披露盈利预测的发行人，如其实际盈利不足盈利预测的80％，将依据《证券发行上市保荐制度暂行办法》（中国证监会令第18号，以下简称《保荐办法》）第67条的规定，三个月内不再受理相关保荐代表人推荐的项目；
（三）对在询价和配售过程中存在其他不良行为的保荐机构及保荐代表人，将按照《保荐办法》第57条和第73条的规定，对其采取谈话提醒、重点关注、责令改正及认定为不适合担任相关职务者等监管措施；
（四）对在询价和配售过程中存在违法违规行为的会计师事务所和律师事务所，将根据《证券法》第202条和《保荐办法》第72条的规定进行处罚或采取相应监管措施；
（五）对报价、申购和配售过程中未能遵循诚实信用原则，或不再符合相关条件的询价对象，将其从询价对象名单中去除。
十七、本通知自2005年1月1日起施行。《股票发行定价分析报告指引(试行)》（证监发[1999]8号）、《关于进一步完善股票发行方式的通知》（证监发行字［1999］94号）、《关于修改<关于进一步完善股票发行方式的通知>有关规定的通知》（证监发行字［2000］32号）和《法人配售发行方式指引》（证监发行字［2000］111号）同时废止。
二00四年十二月七日
永州市人民政府关于印发《永州市房屋建筑和市政基础设施工程招标投标管理办法》的通知
湖南省永州市人民政府
永政发﹝2007﹞8号
永州市人民政府关于印发《永州市房屋建筑和市政基础设施工程招标投标管理办法》的通知
各县区人民政府，金洞林场、回龙圩管理区，市直各单位：
现将《永州市房屋建筑和市政基础设施工程招标投标管理办法》印发给你们，请认真贯彻执行。
二OO七年六月十四日
永州市房屋建筑和市政基础设施
工程招标投标管理办法
第一章 总则
第一条 为规范和监督房屋建筑和市政基础设施工程招标投标活动，维护当事人合法权益，控制建设工期，确保工程质量，提高投资效益，根据《中华人民共和国招标投标法》、《湖南省实施<中华人民共和国招标投标法>办法》等法律法规，结合我市实际，制定本办法。
第二条 本办法适用于市中心城市规划区内主要使用国有资金投资或国有资金投资占控股或者主导地位，以及其它依法依规必须招标的房屋建筑和市政基础设施工程建设项目(以下简称“工程建设项目”)的勘察、设计、施工、监理以及与工程建设项目有关货物采购的招标投标活动。
本办法所称房屋建筑工程建设项目，是指各类房屋建筑及其附属设施和与其配套的线路、管道、设备安装以及室内外装修工程。
本办法所称市政基础设施工程建设项目，是指城市道路、桥涵、公共交通、供水、排水、供气、热力、园林绿化、污水处理、垃圾处理、地下公共设施及附属设施的土建、管道和设备安装工程。
本办法所称货物，是指与工程建设项目有关的重要设备、材料等。
第三条 工程建设项目勘察、设计、施工、监理以及与工程建设项目有关的货物采购合同估算价达到30万元人民币（含30万元）以上的，必须进行招标。
第四条 市建设行政主管部门负责零陵区城市规划区内中央、省、市属单位和冷水滩区城市规划区内的全部工程建设项目招投标活动的监督管理。具体的监督管理工作由市建设行政主管部门委托市建设工程招标投标管理办公室（以下简称招投标监督机构）负责实施。
对零陵区城市规划区内区属单位的工程建设项目招投标活动的监督管理，按县级管理权限由零陵区建设局负责实施。
第五条 全部使用国有资金投资或者国有资金投资占控股或者主导地位，依法必须进行施工招标的工程项目，应当进入有形建筑市场进行招标投标活动。
政府有关管理机关可以在有形建筑市场集中办理有关手续，并依法实施监督。
第二章 招标
第六条 招标人应在发布招标公告或者发出投标邀请书5个工作日前向工程所在地具有管辖权的招投标监督机构报送下列材料进行备案：
(一)招标申请表；
(二)施工图、施工图设计文件审查批准书；
(三)建设用地使用权证；
(四)建设用地规划许可证、建设工程规划许可证（副本）；
(五)建设资金落实情况证明；
(六)工程预算书；
(七)委托招标的应提交已签订的委托代理合同书；
(八)招标公告和资格预审公告；
(九)资格预审文件。
第七条 采用公开方式招标的，应当发布招标公告。招标公告应当按照项目审批权限，在国家或者省发展计划部门指定的媒介发布。
第八条 招标人不得排斥潜在投标人，不得对潜在投标人实行歧视待遇，不得对潜在投标人提出与招标工程建设项目实际要求不符的、过高的资质等级要求和其他不合理要求。
第九条 对需要划分标段进行招标的工程建设项目，招标人应合理划分标段，按照设计施工图的内容进行发包，并在招标文件中载明。对工程技术紧密相联、不能分割的工程不得分割标段。
第十条 招标人不得将应当招标的工程建设项目肢解后规避招标；工程建设项目设计变更增加的工程和附属工程，其造价超过30万元人民币（含30万元）的，应当依照本办法进行招标发包。
第十一条 招标工程采用抽取方式确定中标人的，应在招标文件中载明工程量清单和合同价；采用其它方式确定中标人的，应在招标文件中载明工程量清单和投标报价上（下）限值。未在招标文件中载明，而以其他书面通知方式载明的，视为已对招标文件作出修改或补充，应当依法办理有关事项。
第十二条 招标人要求提交投标保证金和履约保证金的，投标人或中标人应当提交。
全部使用政府投资的工程建设项目，履约保证金的比例为合同金额的12%，由市财政局统一收管，如有违约，由市财政局负责按合同的规定扣罚；招标文件要求提交安全文明施工增加费的，应单独列支，专款专用，由招标人负责监管；签订工程承发包合同时，应按工程价款结算总额的5%约定工程质量、进度奖罚比例。
第十三条 招标人收取、退还或拨付投标人、中标人的投标保证金、履约保证金或工程款，应在招标人的银行帐户和投标人、中标人工商注册所在地银行开设的企业帐户之间划转。投标保证金、履约保证金和工程款不得以现金方式直接收取或退还（支付）。
第三章 资格审查
第十四条 主要使用国有资金投资或国有资金投资占控股或者主导地位的工程建设项目招投标进行资格审查的，一般应采取资格预审；确有必要采取资格后审的，应报招投标监督机构备案。
第十五条 投标报名时，应由投标申请人的法定代表人（或其授权委托人）按招标公告要求提交资质证书、营业执照、安全生产许可证、法定代表人证明书（或工商部门签发的授权委托证明书）、项目经理资质证书、单位介绍信等原件供招标人审查验证，并留存复印件备查。
第十六条 资格预审公告、资格预审文件、招标公告和招标文件一经发出，招标人不得擅自更改。确需澄清、修改、补充的，应当重新发布，并以书面形式通知原文件收受人，同时报送招投标监督机构审查备案。澄清、修改、补充的内容为上述相关文件的组成部分。
招标人重新发布招标公告或资格预审公告的，应当重新报名；已经获取了资格预审文件的投标申请人应当免费获取新的资格预审文件。
第十七条 合同估算价在800万元人民币以上（含800万元）的市政基础设施工程和主要使用国有资金投资或国有资金投资占控股或者主导地位的房屋建筑工程合同估算价在300万元人民币以上（含300万元）的，可以实行全面资格审查。
前款规定限额以下的工程应当实行简单资格审查。但技术特别复杂或者具有特殊专业技术要求的特殊工程，不宜采取简单资格审查的，可以实行全面资格审查。
全面资格审查和简单资格审查的办法由市建设行政主管部门作出具体规定并报市政府招标投标领导小组备案。
第四章 投标、评标和定标
第十八条 合同估算价在200万元以上(含200万元)的招标项目，投标文件应包括技术部分（技术标）和商务部分（商务标）。
合同估算价在200万元以下的招标项目，投标人在参加投标时可以只提供技术承诺书，中标后再补充编制详细的符合工程实际需要的施工方案。
技术标采用统一监制的标准样式。招标文件对商务标的格式有具体要求的，投标文件应按规定的格式编制。
第十九条 开标时，投标人的法定代表人（或其授权委托人）应按招标文件要求提交有关原始证件供招标人和招投标监督机构复审验证。
第二十条 全部使用国有资金投资或国有资金投资占控股或者主导地位，合同估算价在800万元人民币以下（含800万元）的市政基础设施工程和300万元人民币以下（含300万元）的房屋建筑工程招标应采用合理定价评审抽取法或经评审的最低投标价法进行评标。
上述限额以上的工程可以采用法律、法规规定的其他评标方法进行评标。
第二十一条 除法律、法规和招标文件明确规定的情形外，评标委员会不得随意确定废标。
对投标人的投标作废标处理的，评标委员会必须在评标报告中详细载明理由、依据和表决的情况。
第二十二条 招标人应在确定中标人之日起15日内，向招投标监督机构提交招标投标情况的书面报告；公示期满后方可定标，并发出经招投标监督机构备案的中标通知书。
第二十三条 除经市政府批准的抢险性、突击性工程外，依法依规应进行招标而未进行招标的，市建设行政主管部门和市财政部门对其所签订的合同、协议不予备案认可。
第二十四条 招标活动结束后，招标人应在本单位张榜公示招标范围、招标方式、投标人选择方式、评标方式、中标候选人、中标人、中标金额，自觉接受群众和社会的监督。
第二十五条 招标投标活动中的招标、评标、中标是否有效，由市建设行政主管部门依法确认。
第五章 附则
第二十六条 对招标投标活动的投诉处理，按照国家有关法律法规的规定办理。
第二十七条 市人民政府和市人民政府办公室已发文件中的规定与本办法规定不一致的，以本办法为准。
第二十八条 本办法自印发之日起施行。
随着品牌价值的不断提升，商标日益成为商品生产者和服务提供者的重要资产，商标抢注之风盛行，商标争议层出不穷。最近正在审理的一起商标争议上诉案件，甚至爆出有专业商标人利用其股东优势地位和专业知识，隐瞒公司以自己的名义注册公司已经确定要使用的商标。该案涉及对商标法第十五条“代表人身份的判定”以及“被代表人的商标”的理解，引起了极大争议，也暴露出现行《商标法》在对商标实际使用人即生产者、经营者的保护上尚有待完善之处，值得广大创业者的警惕。
该案上诉人诉称：在公司初创期，两名创始人讨论确定公司将要使用的商标和商号后即分头实施公司创办工作，其中一名创始人作为商标领域的专家负责商标申请，他却隐瞒公司以自己的名义抢先注册了该商标，并一再利用其专业知识和股东的信任关系，隐瞒、欺骗公司这么做的法律后果和其真实目的，以拖延时间。之后，在其认为合适的时机（商标经公司多年使用和市场培育，具有了广泛的知名度；公司业务蒸蒸日上）对公司提起商标侵权投诉并要求对公司的更大控制权。公司在忍无可忍、万般无奈之下提起了商标争议。
从理论上看，这属于典型的《商标法》第十五条规定的“未经授权，代理人或者代表人以自己的名义将被代理人或者被代表人的商标进行注册，被代理人或者被代表人提出异议的，不予注册并禁止使用”的情形。尽管商评委《商标审理标准》基于诚实信用原则，对代表人身份判定和被代表人商标的判定都做出了扩大性解释（注：商标审理标准规定，具有从属于被代表人的特定身份，执行职务行为而可以知悉被代表人商标的个人，包括法定代表人、董事、监事、经理、合伙事务执行人等人员可被判定为代表人；同时规定，被代表人的商标包括：被代表人已经在先使用的商标；其他依法属于被代表人的商标），但代表人例如公司股东等基于其和被代表人（公司）天然的紧密联系，往往在第一时间知晓公司将要使用的商标，尤其在该案中，代表人同时是商标领域的专家，他抢在公司实际使用前以自己名义注册了该商标，使得公司无法提出充分证据证明其使用在先，规避了审理标准中的“被代表人已经在先使用的商标”条款。商评委就此认为，公司无法证明在争议商标申请日前争议商标已经是申请人的商标，在商标争议阶段驳回了上诉人的请求。那么以上情形是否应考虑是属于“其他依法属于被代表人的商标”呢？笔者认为，在这种情形下，可参考《商标审理标准》对被代理人商标的判断标准（根据商标审理标准，应被判定为被代理人商标的包括 ：（1）在合同或者授权委托文件中载明的被代理人商标；（2）如当事人无约定，在代理关系已经确定时，被代理人在其被代理经销的商品/服务上，已经在先使用的商标视为被代理人商标；（3）如当事人无约定，代理人在其所代理经销的商品/服务上所使用的商标，若因代理人自己的广告宣传等使用行为，已足以导致相关公众认为该商标是表示被代理人的商品/服务与他人商品/服务相区别的标志，则在被代理人的商品/服务上视为被代理人的商标。”），如果被代表人能够证明：
1、代表人在提起该商标注册申请前知悉被代表人将要使用该商标；
2、被代表人在其业务中实际使用了该商标。
那么基于诚实信用和公平原则，应判定该商标是属于被代表人的商标，以维护基本的公平正义，打击恶意抢注之风，保护商标实际使用人的合法权益，实现《商标法》的立法目的。否则创业者真地要有苦说不出了。
然而依据法理进行判断，毕竟对于判案者水平有着更高的要求，也意味着可能面临较大的争议，笔者建议有关部门能够根据实际情况，进一步完善商标保护制度，对商标实际使用人的权利保护作出更为详尽的规定，实现《商标法》“保障消费者和生产、经营者利益”的立法本意，不要让恶意抢注人钻了法律的空子。
（作者系北京飞科艾普知识产权代理公司 北京高文律师事务所合伙人 张玲）
